[미장브리핑] 끝나지 않는 관세 전쟁과 AI 주도주의 반격

지난주 뉴욕 증시는 관세 이슈와 물가 상승 우려 속에서 조정을 받으며 한 주를 마무리했습니다. 특히 새롭게 등장한 ‘상호 관세(Reciprocal Tariffs)’ 개념과 중국의 보복 관세 발효로 인해 시장은 또 한 번 긴장 상태에 빠졌는데요. 하지만 AI 관련주는 여전히 강한 모습을 보이며 시장의 핵심 주도주로 자리 잡고 있습니다. 이번 브리핑에서는 미국 증시의 주요 흐름과 투자자들이 주목해야 할 섹터를 분석해 보겠습니다.

 

 

📊 1. 2월 10일 뉴욕 증시 마감 현황

지난 금요일 뉴욕 증시는 3거래일 연속 상승 후 조정을 받았습니다. 예상보다 하락 폭이 컸던 이유는 관세 리스크와 함께 물가 상승 지표의 충격 때문인데요.

📌 3대 지수 마감 상황

• 다우지수: -1%
• 나스닥: -1.36%
• S&P500: 약 -1%

 

📌 주요 특징

• 테슬라: -3.4% (중국 내 전기차 판매량 급감)
• 아마존: -4% (클라우드 실적 부진)
• 엔비디아: 상승 마감 (AI 관련 기대감 지속)

이번 하락의 주요 원인은 트럼프 정부의 새로운 무역 정책과 예상보다 강한 물가 상승률이었습니다.

 

🏛 2. 관세 리스크: ‘상호 관세’란 무엇인가?

이번 주 시장을 흔든 가장 큰 이슈는 ‘상호 관세(Reciprocal Tariffs)’ 개념입니다.
✅ 핵심 개념:
미국이 수입하는 제품에 대한 기존 관세가 상대국보다 높다면 동등하게 맞추겠다는 개념

✅ 왜 중요한가?

• 기존 FTA 협정과 충돌 가능성
• 글로벌 교역 불확실성 증가
• 수출 기업들의 비용 부담 증가

 

📌 이번 주 시장 변동 요인
1️⃣ 일본과 미국 정상회담에서 논의됨
2️⃣ 2월 12일 중국의 보복 관세 시작
3️⃣ 트럼프의 테무(Temu) 등 중국 플랫폼 규제 완화 조치

관세 전쟁이 새로운 국면을 맞이하면서, 특히 전기차, 반도체, 소비재 관련 기업들이 직격탄을 맞을 가능성이 커지고 있습니다.

 

📉 3. 인플레이션 리스크: 물가 상승과 금리 전망

📌 고용 데이터 & 물가 지표

• 비농업 고용 지표: 예상보다 낮았음 (시장에는 긍정적)
• 임금 상승률: +4.1% (물가 부담 증가)
• 미시간대 소비자 기대 인플레이션: 1년 후 +4.3% (14년 만의 최고 상승)

✅ 결론:
단기적으로는 물가 상승에 대한 우려로 인해 연준의 금리 인하가 쉽지 않을 전망입니다. 하지만 장기적으로는 3년 후 기대 인플레이션이 안정적이라는 점에서 연준이 결국 금리를 내릴 가능성이 있다는 해석도 가능합니다.

 

📈 4. 시장 반응과 투자 전략

📌 자본시장 반응

• 금리: 상승 (물가 상승 우려 반영)
• 달러 강세: 0.33% 상승
• 금 가격 급등: 안전자산 선호 증가

📌 AI 주도주 반격!
이번 하락장에서 눈에 띄는 섹터는 여전히 AI 관련주였습니다.
✅ 엔비디아(NVIDIA): AI 칩 수요 지속 & 스타게이트 프로젝트 수혜
✅ 오라클(Oracle), 클라우드스트라이크(CrowdStrike): AI & 클라우드 보안 강세
✅ 핀터레스트(Pinterest): AI 기반 추천 시스템 효과로 실적 호조

AI 섹터는 여전히 가장 강력한 투자 테마로 자리 잡고 있습니다.

 

📊 5. 특징주 분석

📌 ✅ 상승한 종목들
🔹 엔비디아 (NVIDIA)

• AI 반도체 수요 지속
• 블랙웰(Blackwell) 칩 출시 기대감

🔹 클라우드 보안주 (Cloudflare, CrowdStrike)

• 사이버 보안 투자 확대

 

📌 ❌ 하락한 종목들
🔹 아마존 (Amazon)

• 클라우드 사업 성장 둔화 우려

🔹 테슬라 (Tesla)

• 중국 내 전기차 판매량 11% 감소
• 글로벌 전기차 시장 둔화

🔹 소비재 주 (Skechers, ELF Beauty)

• 미국 경기 둔화 우려
• ‘무지출 챌린지(No-Spend Challenge)’ 트렌드 영향

🏆 6. 결론: 이번 주 증시 전망

✅ 주목해야 할 포인트
1️⃣ 관세 전쟁 확산 여부 – 상호 관세 관련 추가 발표
2️⃣ 물가 상승 영향 – 연준의 금리 정책 변화 가능성
3️⃣ AI 관련주 강세 지속 여부 – 스타게이트 프로젝트 진행 상황

이번 주 증시는 관세 전쟁의 불확실성과 AI 주도주의 상승세가 엇갈리면서 변동성이 커질 가능성이 큽니다. 단기적 조정에 대응하면서 장기적으로 강한 테마(예: AI, 반도체)에 집중하는 전략이 유효해 보입니다.

 

이 글에서 제시된 정보와 의견은 투자 조언이 아닌 참고 자료로만 활용해 주시기 바랍니다. 실제 투자 결정은 항상 개인의 판단과 책임 하에 이루어져야 함을 명심해 주시기 바랍니다. 투자자 여러분 모두 좋은 성과 있으시기를 바랍니다.

 

2025.02.07 - [주식] - [미장브리핑] 관세 리스크는 끝났을까? AI 반등과 함께 찾아온 기회!

[미장브리핑] 관세 리스크는 끝났을까? AI 반등과 함께 찾아온 기회!