[미장브리핑] 트럼프 관세 전쟁 본격화! 미 증시 향방과 투자 전략 분석

2월 3일 월요일, 2월 첫 거래일이 다소 불안한 출발을 보이고 있습니다. 지난주 딥시크 쇼크를 어느 정도 해소하는 분위기였으나, 트럼프 대통령이 예고했던 2월 1일 관세 부과를 강행하면서 시장의 불확실성이 다시 커졌습니다. 이번 미장 브리핑에서는 관세 이슈를 비롯해 금리, AI, 주요 특징주들을 종합적으로 분석하며 향후 투자 전략을 고민해 보겠습니다.

 

 

1. 3대 지수 및 시장 동향

(1) 뉴욕 증시 마감 상황

• 다우지수 -0.75%
• S&P500 지수 -0.50%
• 나스닥 지수 -0.28%

지난주 시장이 딥시크 쇼크를 완화하면서 반등 흐름을 보였으나, 트럼프 대통령의 관세 부과가 현실화되면서 하락세로 마감되었습니다. 장 초반에는 상승세를 보였지만, 트럼프 대통령이 "2월 1일 관세를 강행한다"라고 발표하면서 분위기가 급격히 냉각되었습니다.

 

 

주요 기술주 흐름:

• 테슬라: 상승 마감
• 엔비디아: 딥시크 이슈 지속, 부진한 흐름
• 애플: 실적 발표 후 0.7% 추가 하락

 

2. 트럼프의 관세 전쟁 시작!

(1) 2월 1일 관세 강행

• 캐나다·멕시코: 25% 관세 부과
• 중국: 10% 추가 관세

트럼프 대통령은 2월 1일이 주말이었음에도 불구하고 약속을 지켰고, 관세를 공식적으로 부과했습니다. 기존 허니문 기간이 끝나고 이제 본격적인 무역 전쟁 시즌 2가 시작된 것으로 보입니다.

 

시장 반응:

• 예상된 관세 수준이었지만, "추가 인상 가능성"이 남아 있어 불확실성이 커짐.
• 캐나다·멕시코는 즉각 보복 관세를 발표.
• 중국은 WTO(세계무역기구) 제소를 진행하며 대응.

이제 중요한 것은 향후 추가 관세 인상 여부입니다. 만약 트럼프가 더 강력한 조치를 발표할 경우, 시장의 변동성이 더욱 커질 가능성이 있습니다.

 

(2) 주요 타격 업종: 자동차 및 소비재

① 자동차 업종

• GM(-0.08%) / 포드(-0.1%)
• 미국 자동차 기업들은 대부분 멕시코 및 캐나다에서 부품을 조달하는 구조.
• 25% 관세 부과로 인해 생산 비용 상승 불가피.

② 소비재 업종

• 치폴레(-1.2%) / 컨스텔레이션브랜드(-1.5%)
• 멕시코산 식자재 및 원자재 의존도가 높은 업체들에도 부담.
• 하지만 관세 수준이 예상 범위를 벗어나지 않아 큰 폭의 하락은 피함.

 

3. 금리 및 연준 스탠스 변화

(1) PCE 물가지표 예상 부합

• PCE 물가지수 2.6% 예상치 부합
• 코어 PCE 2.8% 예상치 부합

연준이 가장 중요하게 보는 물가 지표가 예상치에 부합하면서, 시장은 금리 인하 가능성을 다시 논의하기 시작했습니다.

 

(2) 연준 관계자 발언

• 굴스비 총재: "물가 목표로 가는 길이 순조롭다. 편안하게 생각하라."
• 연준이 시장을 안정시키려는 신호를 보냄.

(3) 금리 인하 가능성

• 3월 FOMC에서 금리 동결 예상
• 하지만 상반기 내 최소 1~2회 금리 인하 가능성이 제기됨.
• 만약 2월 중 관세 이슈가 진정된다면, 3월 이후 시장 반등이 기대됨.

 

4. 딥시크 리스크와 AI 시장의 변화

(1) 딥시크 쇼크, 과도한 우려였나?

• 캐피탈 이코노믹스: 딥시크 리스크는 과장됐다는 분석.
• 뱅크 오브 아메리카: "미국의 AI 독점 시대는 끝났다."
• AI 기술이 미국 중심에서 글로벌로 확산될 가능성.

(2) AI 산업 변화

• 기존 "AI = 미국 독점" 프레임이 흔들리고 있음.
• AI 반도체 분야에서 **브로드컴(AVGO)**이 새로운 강자로 떠오름.

 

5. 주요 특징주 분석

(1) 반도체 업종

• 엔비디아: 딥시크 여파로 주가 조정 중, 저점 유지.
• 브로드컴: 대체 칩 수요 증가로 부각되는 종목.

(2) 소프트웨어 업종

• 팔란티어: 신고가 경신, AI 데이터 분석 강자.
• 메타 플랫폼스: AI 활용 서비스 확장 기대감 지속.

(3) 에너지 업종

• 에너지 기업들 하락: 트럼프 행정부 기대와 달리 허니문 종료 후 조정 국면.
• 바이든 정부 시절 신재생에너지 부진했던 것처럼, 트럼프 정부에서도 기존 에너지 정책이 기대만큼 빠르게 진행되지 않을 가능성 존재.

6. 향후 투자 전략 및 시장 전망

(1) 단기 변동성 확대

• 2월: 관세 이슈로 변동성 증가 예상.
• 3월: FOMC 회의에서 금리 인하 가능성이 언급될 경우 시장 반등 기대.

(2) 포트폴리오 전략

✅ 방어적 투자: 변동성이 클 수 있어 일부 현금 비중 확대 고려.
✅ AI 관련주 압축: 브로드컴, 팔란티어 등 차별화된 종목 선정.
✅ 관세 영향이 적은 업종 주목: 내수 성장주, 헬스케어, 필수소비재.

 

결론: 관세 전쟁과 AI 패권 변화 속 신중한 투자 필요

트럼프 대통령의 관세 부과가 본격화되면서 시장의 불확실성이 다시 증가하고 있습니다. 단기적으로는 관세 전쟁이 어떻게 전개될지 주목해야 하며, 3월 FOMC를 기점으로 시장 반등 가능성을 염두에 두고 있어야 합니다. AI 시장에서는 미국의 독점 구도가 흔들리고 있으며, 기존 강자와 새로운 경쟁자의 움직임을 면밀히 관찰해야 할 시점입니다.

투자자들은 단기 변동성을 견디며, 시장의 흐름에 맞춘 유연한 포트폴리오 운영이 필요합니다.

 

이 글에서 제시된 정보와 의견은 투자 조언이 아닌 참고 자료로만 활용해 주시기 바랍니다. 실제 투자 결정은 항상 개인의 판단과 책임 하에 이루어져야 함을 명심해 주시기 바랍니다. 투자자 여러분 모두 좋은 성과 있으시기를 바랍니다.