[미장브리핑] 미국 증시 이틀 연속 반등! 하지만 M7 부진…시장 활기 되찾을까?

안녕하세요, 투자자 여러분! 3월 18일 화요일 미장 브리핑입니다. 이번 주 뉴욕 증시는 이틀 연속 상승세를 보였지만, 시장 분위기는 여전히 무거운 상태입니다. 경제 지표는 부진한 모습을 보였고, M7(마이크로소프트, 애플, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라, 알파벳)의 주가 흐름이 답답한 모습을 연출하면서 시장에 활력을 불어넣지 못하고 있습니다. 그렇다면 현재 시장 상황을 자세히 분석하고, 향후 투자 전략을 점검해보겠습니다.

 

 

1. 뉴욕 증시 마감 현황

뉴욕 증시는 3월 18일(현지 시간) 3대 지수 모두 상승 마감했습니다. 다우지수는 0.85% 상승, 나스닥은 0.3% 상승, S&P 500 지수는 0.6% 상승을 기록했습니다. 하지만 상승 폭이 크지 않았고, 특히 대형 기술주(M7)의 부진이 지속되면서 시장 분위기는 여전히 무거운 모습이었습니다.

주요 종목별 등락률:

• 테슬라(-5%): 지속적인 주가 하락, 투자 심리 위축
• 엔비디아(-1.7%): GTC 개막을 앞두고 차익 매물 출회
• 디웨이브퀀텀(+18%): 양자 컴퓨팅 테마 부각
• 넷플릭스(+3.2%): OTT 시장 내 지배력 확대 기대
• 인텔(+4.5%): 자사주 매입 발표 이후 상승

M7이 시장을 주도하지 못하는 가운데, 일부 테마주들이 개별적인 움직임을 보이며 반등에 성공했습니다. 하지만 시장 전체의 활력이 살아나기엔 부족한 모습이었습니다.

2. 주요 경제 지표 분석

이번 주 발표된 경제 지표들은 시장 전망과 상반된 흐름을 보였습니다.

(1) 미국 2월 소매판매 지표

• 예상치: +0.6%
• 실제 발표치: +0.2%
• 해석: 소비 심리가 여전히 위축되어 있으며, 경제 성장 둔화 가능성 확대

(2) 뉴욕 제조업 지수

• 예상치: -1.9
• 실제 발표치: -20 (대폭 하락)
• 해석: 제조업 부문이 급격히 위축되는 모습, 미국 경제의 둔화 가능성 증가

(3) 애틀랜타 연준 GDP 전망치

• 3월 예상 GDP 성장률: -2.1%
• 해석: 미국 경제 성장 둔화 가능성이 높아지고 있으며, 시장 변동성 확대 가능성 존재

(4) 중국 경제 지표

• 소매 판매: 예상치 +5.2% → 실제 +5.4%
• 산업 생산: 예상치 +6.0% → 실제 +6.6%
• 해석: 중국 경제가 미국보다 상대적으로 안정적인 회복세를 보이며, 글로벌 투자 흐름이 미국에서 중국으로 이동할 가능성 존재

이번 발표된 지표들은 미국 경제의 둔화를 시사하는 동시에, 중국 경제의 회복 가능성을 보여주고 있습니다. 이로 인해 일부 투자자들은 미국 시장을 떠나 중국 및 유럽 시장으로 자금을 이동시키고 있습니다.

3. 트럼프 관세 정책과 시장 반응

최근 시장의 불확실성을 키우고 있는 주요 변수 중 하나는 트럼프의 관세 정책입니다.

(1) 철강 및 알루미늄 관세 정책 강화

• 트럼프 대통령은 "관세 예외 없음"을 선언하며, 철강·알루미늄 관련 국가들의 면제 요청을 거부했습니다.
• 이에 따라 글로벌 무역 긴장이 더욱 심화될 가능성이 높아졌습니다.

(2) 글로벌 무역 적자 문제

• 미국의 경상수지 적자가 GDP 대비 4% 수준까지 확대되며, 무역 적자 해소를 위한 강경한 정책이 예상됩니다.
• 중국, 유럽 등 글로벌 경제권과의 무역 마찰이 심화될 가능성 존재

트럼프 행정부의 강경한 무역 정책이 지속될 경우, 글로벌 증시에 미치는 부정적 영향이 커질 수 있으며, 특히 수출 의존도가 높은 기업들에게 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.

4. 투자 전략 및 유망 종목 분석

(1) 안전자산 선호 지속

• UBS: 금 가격 전망치 3200달러 상향 조정 (현재 3000달러)
• 버크셔 해서웨이: 미국 주식 일부 매도 후 일본 5대 상사주 추가 매입

투자 전략:

• 금, 원자재 관련 ETF, 방산주 등 안전자산에 대한 포트폴리오 비중 확대 고려
• 고배당주, 필수소비재, 헬스케어 등 경기 방어주 중심으로 리밸런싱 필요

(2) 주목할 종목들

(가) 엔비디아 (NVDA) - GTC 개막 기대

• GTC(GPU Technology Conference) 개막을 앞두고 AI 및 반도체 관련 발표 예상
• 단기 차익 실현 매물 출회 가능성이 있으나, 장기 성장 가능성 여전

(나) 넷플릭스 (NFLX) - OTT 시장 내 독보적 지위 확보

• 광고 수익 증가 및 요금 인상 효과 반영 기대
• 경쟁 OTT 기업들의 성장 정체 속에서 시장 지배력 강화

(다) 테슬라 (TSLA) - 지속적인 주가 하락

• 미즈호 증권, 목표 주가 하향 조정 (500달러 → 400달러)
• 인도량 감소 및 실적 우려 지속, 1분기 실적 발표 전까지 변동성 클 듯

(라) 인텔 (INTC) - 반도체 산업 내 입지 강화

• 새로운 CEO의 강한 리더십 및 자사주 매입 발표
• 향후 AI 반도체 및 파운드리 사업 확대 기대

5. 마무리 및 투자자 유의 사항

현재 미국 증시는 단기 반등에 성공했지만, 여전히 M7의 부진과 글로벌 경제 둔화 우려가 해소되지 않았습니다. 특히, 트럼프의 관세 정책 강화, 소비 둔화, 경기 침체 가능성 등이 시장의 불안 요소로 작용하고 있습니다.

투자자 유의 사항:

1. 방어적인 포트폴리오 전략 유지 - 금, 방산주, 고배당주 등 경기 방어주 비중 확대
2. M7 중심의 투자 전략 수정 고려 - 테슬라, 엔비디아 등 변동성이 큰 종목의 비중 조절 필요
3. 경제 지표 지속 모니터링 - 소비 심리, 고용 지표, 물가 지표 등 경기 둔화 여부 점검

이 글에서 제시된 정보와 의견은 투자 조언이 아닌 참고 자료로만 활용해 주시기 바랍니다. 실제 투자 결정은 항상 개인의 판단과 책임 하에 이루어져야 함을 명심해 주시기 바랍니다. 투자자 여러분 모두 좋은 성과 있으시기를 바랍니다.

 

2025.03.17 - [주식] - [미장브리핑] 시장 반등! 변동성 마무리 국면? 이번 주 투자 전략

[미장브리핑] 시장 반등! 변동성 마무리 국면? 이번 주 투자 전략